理想与小米加速绑定二线电池厂，车企“去宁德化”再升温，但宁德时代护城河依然深厚
撰文 | 许 芸
编辑 | 杨博丞
题图 | IC Photo
车企与宁德时代之间的博弈正进入新阶段。随着理想汽车、小米汽车近期密集推进与欣旺达、中创新航等二线电池厂商的资本与技术合作，“去宁德化”趋势再度引发行业广泛关注。
9月10日，中国汽车工业协会发布8月产销数据：新能源汽车销量占当月新车总销量比重达60.6%，再创历史新高。电动化持续提速，直接带动动力电池需求激增。据韩国SNE Research统计，2026年1—6月全球动力电池装车量达608.5GWh，同比增长20%。
作为新能源汽车成本占比最高（普遍超30%）的核心部件，动力电池不仅是技术高地，更是利润分配的关键战场。宁德时代作为全球装机量第一的动力电池供应商，既是车企竞相争取的“技术背书”，也在价格战加剧、整车利润承压背景下，被部分车企视为亟待平衡的“成本压力源”。
这场博弈，早已超越简单的供需关系，本质是电池寡头与整车厂之间围绕供应链安全、技术主导权与利润再分配展开的系统性角力。
01、二线电池厂商迎来战略窗口期
当前动力电池格局呈现“两超多强”态势：“两超”为宁德时代与比亚迪（后者以自供为主），中创新航、国轩高科、欣旺达、亿纬锂能等则构成第二梯队，整体市占率仍远低于头部玩家。
国内车企主流电池保障路径有三类：全自研自产（如比亚迪）、自研+外供并行（如吉利、广汽）、车企定义+专业代工（如小米模式）。宁德时代深度嵌入多数主流车企供应链，而二供、三供及定制化合作，往往由二线厂商承接。
近期，理想与小米的动作尤为典型：
9月4日，欣旺达公告披露，北京理想汽车有限公司将向其子公司欣旺达动力增资26.5亿元。交易完成后，理想通过香港持股平台Leading Ideal HK Limited间接持有欣旺达动力11.17%股份，跃升为第二大股东——合作关系由此从“深度协同”升级为“战略控股级绑定”。
目前，理想动力电池由宁德时代、欣旺达双线供应，并于9月引入中创新航作为第三家供应商。尽管欣旺达证券部向SmartHey表示，增资不自动转化为订单增量，但明确指出：欣旺达已是理想核心供应商，2026年上半年在该公司客户排名稳居前两位。
更关键的是产品节奏：理想自研5C三元锂电池已量产上车。第四季度交付规划显示——新一代MEGA车型自9月7日15:00起锁单订单全面切换为自研电池；全新i9首批搭载宁德时代电池，后续将全量切换；2026款i6则直接标配自研5C电池及马赫芯片。电池供应正从“宁德打头阵”转向“自研全覆盖”。
小米汽车动作更为彻底：9月7日上市的澎程系列增程SUV，动力电池完全绕开宁德时代，采用“小米龙甲电池”——由小米主导定义、中创新航与欣旺达动力联合制造。其中，欣旺达负责N70 Pro的52kWh磷酸铁锂电池电芯生产，中创新航承担N70 Max/N90 Max的76kWh三元锂电池开发与制造。双方均按小米标准建设专属产线，实现“全链路质量管控、分环节专业交付”。
02、成本与税负双重压力下的主动突围
理想与小米同步强化二线厂商合作，市场普遍视作“去宁德化”的标志性进展。这一趋势并非孤立现象：广汽弹匣、奇瑞犀牛、长安金钟罩、吉利神盾等自研电池体系早已落地，而新势力正将自研推向规模化量产阶段。
驱动逻辑高度一致：除供应链韧性考量外，核心动因直指成本。真锂研究院首席研究员墨柯向SmartHey指出，2025年宁德时代净利率达18%，而头部整车厂平均仅2%–5%，“一家电池厂利润≈七家车企之和”。利润失衡成为结构性矛盾的根源。
而2026年9月1日起实施的电池消费税新政，进一步加剧压力：锂离子电池等五类电池恢复2%消费税征收，终结长达11年的免税期；叠加新能源车购置税由全额免征改为减半，整车厂盈利空间被显著压缩。
墨柯分析称，消费税实际分摊存在博弈空间——宁德时代对重点客户或愿共担1个百分点，但对非核心客户可能要求整车厂全额承担。“理想、小米此次‘吃瘪’，或是加速自研与换供的直接导火索。”
03、宁德时代优势仍在，替代之路道阻且长
尽管车企动作频频，宁德时代的市场地位短期内难以撼动。SNE Research数据显示：2026年1—6月，宁德时代以242.7GWh装车量蝉联全球第一，同比增长25.3%，市占率升至39.9%；同期二线厂商合计份额仍徘徊在5%左右。
产能方面，宁德时代系统产能利用率高达94.86%（2026上半年），接近满负荷运转；欣旺达动力纯动力板块产能利用率为70%，储能板块则基本满产——规模效应与交付能力差距依然显著。
墨柯强调，整车厂自研电池确有必要，但应聚焦“技术定义”而非“重资产生产”：“自建电池厂风险极高——动力电池对一致性、可靠性要求严苛，一旦失控将反噬品牌；若仅做技术开发再交由电池厂代工，则研发转化与产线磨合成本可能高于采购宁德时代成熟产品。”
此外，二线厂商自身亦面临质量隐忧：年初欣旺达电池质量问题致极氪001 WE版召回超3.8万辆，赔付6.08亿元；7月中创新航“香蕉电池”事件引发广汽埃安AION S系列多起电芯鼓包、漏液故障。这些案例提醒市场：替代不是简单切换供应商，而是系统性风险再评估。
宁德时代亦未被动应对：一方面持续迭代麒麟、神行等技术平台；另一方面强化消费者心智建设——机场、高铁站广告、“欧洲杯+奥运会”顶级赛事冠名等组合传播，不断夯实“宁德时代=高品质电池”的公众认知。值得注意的是，车企发布新车时仍普遍将“搭载宁德时代电池”作为核心卖点，客观上持续为其赋能品牌价值。
结语
宁德时代凭借技术积累、规模优势与品牌势能，在动力电池领域构筑了深厚的护城河；而车企追求成本优化、交付自主与技术话语权的需求同样真实且迫切。这场博弈不会以某一方全面胜出告终，而将长期演变为——以多元供应、深度协同、技术共建为特征的新型竞合关系。未来胜负手，不在“是否脱离”，而在“如何共舞”。