换电行业2025：生态重构、供需两旺
作者｜张宇
编辑｜杨博丞
图源｜豆包AI
2025年，纯电动汽车（BEV）在全球汽车市场的主导地位持续增强。据预测，当年全球纯电动汽车市场同比增速预计在25%至35%之间，而中国市场的增速则有望达到30%至40%，略高于全球平均水平，展现出强劲的增长韧性。
根据灼识咨询的数据，中国纯电动汽车销量从2020年的110万辆增长至2024年的690万辆，复合年均增长率高达57.0%。展望未来，预计到2030年中国纯电动汽车销量将攀升至1900万辆，2024年至2030年的复合年均增长率约为18.5%。
作为电动车补能的重要方式之一，换电模式在电动化趋势、政策扶持和市场需求的共同推动下，迎来快速发展期。越来越多企业加入这一赛道，依托自身技术、资源与市场优势加速布局，力争在新兴市场中占据有利位置。
换电竞争格局初成
2025年，换电行业实现跨越式发展，各大参与者纷纷加快换电业务落地进程。
宁德时代是该领域核心推动者之一，围绕“巧克力换电”（面向乘用车和轻型商用车）与“骐骥换电”（面向重卡）两大解决方案，在技术创新、战略合作、网络建设与场景拓展四个方面协同推进，致力于推动换电生态标准化与规模化。
例如，3月17日，宁德时代与蔚来签署战略合作协议，携手打造全球最大换电网络，推动技术标准统一；4月23日，联合广汽集团、一汽集团、长安汽车、北汽集团、奇瑞汽车发布10款巧克力换电新车型；8月4日，携手时代电服、神州租车、招银金租开拓租车领域的换电应用，计划依托神州租车全国超2000个网点部署逾10万辆换电车辆；11月9日，与京东、广汽集团联合推出售价仅4.99万元的“国民好车”埃安UT super，引发业界对低价换电车型的高度关注。
2025年，宁德时代的换电业务呈现“双线并行、多点开花”的态势，全年目标建成1000座巧克力换电站，并在13个重点区域布局300座骐骥换电站。展望2026年，其换电网络建设将进一步提速，计划在全国120个城市建成超2500座巧克力换电站。至2030年，骐骥换电站将形成约18万公里规模、覆盖全国80%干线运力及16大城市群的“八横十纵”换电绿网。
蔚来在换电领域同样展现出强大实力。2025年，公司聚焦县域全覆盖、技术标准统一与跨品牌生态共建三大方向全面发力。
上半年，蔚来已完成14个省级行政区、超过1200个县级行政区的“换电县县通”，打通县域补能“最后一公里”，并计划年内实现27个省级行政区、超2300个县级行政区换电站全覆盖，2026年持续推进剩余地区覆盖。
截至12月30日，蔚来在全国累计建成3665座换电站，尤其在高速公路沿线建成了全球最大的高速换电网络。此外，第四代换电站已在上海、浙江、安徽等地加速部署，第五代换电站也已启动试点测试，预计将于2026年第一季度进入规模化推广阶段。
通过网络覆盖、技术研发与生态协同三轮驱动，蔚来正推动换电模式由“品牌专属”向“行业通用”演进。
奥动新能源在换电站运营与商业化拓展方面成绩显著。2025年12月，奥动正式向港交所递交招股书，冲刺港股“换电第一股”。招股书显示，截至2025年上半年，奥动已连接521座换电站，涵盖267座自有站与254座第三方站点，注册电动汽车超13万辆，管理电池超16万块。按2024年换电服务收入计算，奥动是中国最大的独立第三方换电解决方案提供商。
随着多方力量入局，2025年换电行业已驶入快车道，市场竞争格局从早期蔚来“一枝独秀”演变为多阵营基于不同战略路径激烈角逐的新局面。
行业关键痛点仍需解决
2025年，国家与地方政府持续出台支持政策，推动换电模式从“试点探索”迈向“主流补能方式”。
例如，2025年9月，国家发展改革委等部门印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案（2025—2027年）》，明确将换电纳入充电服务能力提升重点任务，提出到2027年换电网络应覆盖主要城市群和干线物流通道，换电车型占比显著提升。
各地亦结合产业基础推出差异化举措：江苏推进“百站共建计划”，在南京试点充换电一体站并向全省复制；广东鼓励换电企业拓展港澳市场，支持在交通枢纽建设换电站，助力粤港澳大湾区换电网络一体化发展。
政策支持为行业发展注入强劲动力。灼识咨询预测，换电汽车销量将从2024年的26.9万辆增至2030年的113.8万辆，2024—2030年复合年均增长率为27.1%；纯电动汽车换电站数量将从2024年的4400座增至2030年的24000座，同期复合年均增长率达32.5%。
尽管如此，换电行业仍面临多重挑战。
“标准割据”仍是长期难题。由于动力电池厂商在研发方向、结构设计、尺寸规格等方面缺乏统一标准，导致电池难以通用，换电站往往只能服务于单一品牌车型，限制了服务范围，提高了建设和运营成本。消费者选择受限，削弱了换电模式的便利性与吸引力，造成资源浪费与利用率低下。
高昂的建设与运营成本也是重要制约因素。换电站前期需投入大量资金用于土地租赁、设备采购与安装调试，给企业带来巨大财务压力。后期还需承担人员薪酬、电费、维护等持续支出，进一步压缩盈利空间，影响可持续发展。
以奥动新能源为例，其2022年至2025年上半年净亏损分别为7.85亿元、6.55亿元、4.19亿元和1.57亿元。蔚来同样面临不小的资金压力——截至目前，其在充换电技术与基础设施领域累计投入约180亿元，未来十年还将追加50亿元用于加密换电网络。
从行业发展规律看，破解上述难题的关键在于规模效应的释放，而规模化的前提是车企与电池厂共建统一标准。然而，标准制定背后涉及复杂的利益博弈与发展路线分歧，意味着换电行业的成熟不可能一蹴而就，而是一场需要全产业链长期协作的持久战。
换电商用车“曲线救国”
在商用车领域，换电模式凭借高效补能与运营成本优势，找到了高度契合的应用场景。
当前，换电商用车以重卡为主。作为交通领域碳排放大户，重卡电动化是实现碳中和的关键环节。其通常承担长途运输、高负载作业，电池容量远超乘用车，即便使用直流快充也需较长时间，严重影响出勤效率。相比之下，换电几分钟即可完成补能，更符合高强度运营需求。
一方面，换电保障了重卡连续运行的能力，提升了运输时效与经济性；另一方面，重卡运营线路相对固定，有利于精准布设换电站，降低网络建设难度与成本。
同时，重卡换电站普遍采用慢充方式进行电池养护，有助于延长电池寿命，并可定期开展健康检测、故障维修等运维工作，有效控制全生命周期成本。
宁德时代目前是换电重卡领域的领军企业。2025年5月，其与山西省政府签署省级战略合作协议，启动临汾41座骐骥换电站建设。规划显示，临汾年内将建成41座换电站并推广1000辆换电重卡，后续将扩展至60座，到2030年累计推广5万辆换电重卡。此外，宁德时代还在陕西布局11座骐骥换电站，以西安为核心辐射榆林、延安、铜川、宝鸡等地，其中西安首座骐骥换电站预计于2026年1月正式通电运营。
总体来看，2025年蔚来、宁德时代、奥动新能源已在换电市场形成初步格局。随着竞争加剧，市场集中度或将提升，头部企业的领先优势更加凸显。
蔚来依托私家车市场的先发优势与广泛网络，有望保持领先地位；宁德时代虽起步较晚，但凭借强大资源整合能力迅速崛起，尤其在换电重卡领域具备强劲增长潜力。与此同时，传统能源企业正从初期探索转向规模化布局，凭借渠道与资源优势，未来可能重塑行业竞争格局。
整体而言，换电行业正处于机遇与挑战并存的关键发展阶段。唯有准确把握趋势、积极应对挑战，才能在新能源汽车产业生态中赢得主动，加速推动换电模式的商业化落地进程。