剂泰科技今日启动港股招股，拟募资超21亿港元，冲刺“全球AI纳米递送第一股”

SmartHey5月5日消息，5月5日，剂泰科技正式开启港股公开招股，招股期至5月8日中午12时截止，并将于5月13日以股票代码“7666”在港交所主板挂牌上市。

本次IPO，剂泰科技计划发行201,229,000股H股，其中香港公开发售10,061,500股，国际发售191,167,500股。按每股10.50港元的发行价计算，预计募资总额逾21亿港元（未计入超额配售权即“绿鞋机制”）。

此举标志着这家被誉为“制药界SpaceX”的企业，即将成为全球首家以AI驱动纳米递送技术为核心登陆资本市场的上市公司，亦将成为国内“AI制药三小龙”中完成IPO速度最快的一家。

本次基石投资者阵容堪称行业标杆：18家全球顶级机构合计认购1.48亿美元，创下港股AI制药领域基石认购金额新高，实现“国际资管+专业医疗基金+AI科技基金+国家级资本+头部中资公募”五大维度协同共振。

具体来看，全球最大资产管理公司贝莱德领衔认购5000万美元；瑞银UBS AM Singapore、韩国未来资产（Mirae Asset）、日本欧力士（ORIX）等长线资管巨头集体加码；国家级基金——国风投创新投资基金首次布局AI制药赛道；国际知名医疗专项基金Deerfield、RTW、清池资本联手参与；华登国际、高瓴、IDG资本等一线科技投资机构跨界入场；广发基金、工银瑞信、华夏基金、富国基金等中资头部公募亦罕见同步锁仓认购。

尤为值得关注的是，中国国新旗下央企战略性新兴产业基金——国新基金首次现身AI制药基石名单。该基金首期规模达510亿元，聚焦新一代信息技术、人工智能与生物医药等国家战略产业。其入局被视为对剂泰科技AI纳米递送技术国家战略价值的高度认可，也释放出国家层面对AI赋能生物医药核心技术加速落地的明确支持信号。

IPO前，剂泰科技已获中金资本、红杉中国、人保资本股权、五源资本、国寿股权、北京市医药健康产业投资基金、大兴投资、峰瑞资本、源码资本、光速中国、晶泰科技、招银国际、太平香港保险科创基金、Monolith及雅亿资本等知名机构多轮加持。

据港交所披露的终版招股书，本次募集资金净额将按如下比例分配：约50.0%用于升级AI基础设施及推进AI驱动纳米材料平台（NanoForge）的核心研发；约20.0%投入临床管线开发，支持多个治疗领域及模式的临床试验；约10.0%用于拓展动物健康与抗衰老解决方案；约10.0%用于构建全球AI纳米材料生态系统；剩余10.0%作为营运资金及一般企业用途。

剂泰科技的核心壁垒在于其自主研发的全球首个AI纳米递送平台NanoForge。该平台已实现对人体八大关键组织与器官的精准靶向递送能力，覆盖免疫、肿瘤、代谢等重大疾病领域，并支撑差异化创新药物管线。截至最新可行日期，公司累计提交专利申请224项，已获授权52项。

依托NanoForge平台，公司已构建超10条在研管线，涵盖发现阶段候选物、4款临床前产品、3款临床阶段产品、1款pre-NDA产品及2款动物保健产品。其中进展最快的MTS-004，是中国首个完成Ⅲ期临床试验的AI赋能制剂创新药，也是国内首款完成临床验证的PBA（假性延髓情绪失控）治疗药物，有望填补该适应症临床空白。

商业化方面，剂泰科技采用“平台合作+产品授权”双轮驱动模式，通过与合作伙伴共建“技术迭代—商业应用—真实世界数据反馈”的正向循环生态。目前，公司已与全球30余家制药及生物技术企业建立合作关系，客户包括多家跨国药企、前沿生物科技公司及顶尖医学研究机构。

财务表现同样亮眼：2025年营收达1.05亿元，主要来自MTS-004的产品合作首付款；该产品在PBA适应症的总里程碑金额高达18.45亿元，另含最高1亿元的潜在适应症拓展付款；单个平台合作靶点合约金额更达1.09亿美元，双轮商业模式已获市场初步验证。

财务数据显示强劲增长动能：2025年营收较2024年的150万元激增近70倍；毛利率由2024年的55.5%跃升至98.2%；年内亏损由2024年的4.99亿元收窄至3.92亿元；经调整亏损净额从2023年的3.47亿元持续下降至2025年的1.8亿元；截至2025年12月31日，公司持有现金及现金等价物、定期存款及以公允价值计量的金融资产合计11.3亿元人民币。